Kolumnen & Analysen Devisen

Tagesausblick Renten/Devisen: Datenflut und Zentralbankreden im Blick
Helaba Floor Research - Forex - 14.11.2017

Heute stehen zahlreiche Datenveröffentlichungen auf dem Programm. Den Auftakt gibt die erste Schätzung des Bruttoinlandsprodukts in Deutschland. Wir gehen davon aus, dass sich die Dynamik im dritten Quartal knapp gehalten hat. Zwar kam es in den Monaten Juli bis September zu einer Wachstumshalbierung des industriellen Outputs, der Außenbeitrag ist im September aber gestiegen. Die Rahmenbedingungen für die deutsche Wirtschaft sind sehr gut. Darauf dürfte heute die ZEW-Umfrage hinweisen. Die sentix-Befragung liefert eine positive Indikation, denn Lage- und Gesamtindex haben im November neue Allzeithochs markiert und der Erwartungsindex liegt auf dem höchsten Stand seit Mai 2015. Vor diesem Hintergrund zeichnet sich ein erneuter Anstieg des ZEW-Saldos der Konjunkturerwartungen ab. Wir halten einen Wert oberhalb der Konsensschätzung für möglich. Bezüglich des Q3-Wachstums in der Eurozone könnte die Vorabschätzung von 0,7 % VQ leicht nach unten angepasst werden, aber auch hier gilt, dass der Konjunkturausblick weiterhin positiv ist. In den USA liefern heute die Erzeugerpreise eine wichtige Indikation für die Inflationsentwicklung im Oktober. Preisdruck zeichnet sich nicht ab, allerdings sei auf die deutlich gestiegenen Ölnotierungen hingewiesen. Dies macht steigende Preise im November möglich. Die Kernteuerung bleibt aber moderat, sodass die US-Notenbank nicht unter Druck steht, die Abfolge der Leitzinserhöhungen zu beschleunigen. Am Pfad gradueller Schritte wird wohl festgehalten und eine Erhöhung im Dezember ist wahrscheinlich. In diesem Zusammenhang sei auf die Euro Finance Week und die EZB-Konferenz in Frankfurt hingewiesen. Heute sprechen unter anderem die Chefs der großen Notenbanken Fed, EZB, BoE und BoJ. Das Schlagzeilenrisiko ist erhöht, wenngleich grundsätzliche Richtungsänderungen nicht zu erwarten sind.

Bund-Future: Charttechnik getrübt



Der Bund-Future startete geschwächt in die neue Woche und so bleibt die technische Lage belastend. MACD, DMI und Stochastic senden Verkaufssignale und der ADX sinkt auf niedrigem Niveau. Unterstützungen lokalisieren wir bei 161,98 und 161,01 (100-Taglienie des Dezember-Kontrakts). Die ersten Hürden für den Bund-Future sehen wir um 162,80. Die zahlreichen Reden heute und im Wochenverlauf sowie die Daten zum deutschen BIP und die ZEW-Umfrage sollten per saldo wenig Impulse geben, denn geldpolitische Richtungsentscheidungen erwarten wir nicht.



EUR-USD: Risiko erneuter Verluste nicht gebannt



Die deutschen und europäischen BIP-Zahlen sowie die ZEW-Umfrage sollten den Euro zwar nicht belasten, das technische Umfeld bleibt aber getrübt und das Risiko erneuter Verluste dominant. Der Bereich 1,1730/38 stellt eine wichtige Hürde dar. Hier verlaufen der September-Abwärtstrend sowie die 100-Tagelinie. Ein Test kann aufgrund des MACD-Kaufsignals im Tageschart zwar nicht ausgeschlossen werden, das übergeordnete Abwärtsszenario ist aber intakt. Unterstützungen sind bei 1,1621 und 1,1552 zu finden.

Autor: Helaba Floor Research, www.helaba.de

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Aktuelle Kolumnen & Analysen

ETFs: Blick auf Europa
Börse Frankfurt - Indizes - 12.12.2017
12. Dezember 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Fortschritte im Verhandlungspoker über die Trennungsmodalitäten zwischen Europäischer Union und Großbritannien sowie eine sich anbahnende Einigung über Steuererleichterungen in den Vereinigten Staaten sorgen für Bewegung an den Aktienmärkten. DAX und Euro Stoxx 50 haben seit Anfang vergangener Woche fast 2 Prozent zugelegt. ... mehr

DAX behauptet sich, aber mehr geht nicht – Geduld ist gefragt
CMC Markets - Marktberichte - 12.12.2017
Vor den geldpolitischen Sitzungen in dieser Woche üben sich die Marktteilnehmer in Geduld. Der Deutsche Aktienindex konnte sich zwar behaupten, aber mehr war nicht drin. Die Kursverluste zum Handelsstart in Richtung 13.000 Punkte wurden im Tagesverlauf wieder gut aufgeholt, zu einem Angriff auf den 13.200er Widerstand allerdings fehlten die Käufer. ... mehr

Börsen-Kolumne: Bitcoin – Fluch oder Segen?
Stephan Feuerstein - Forex - 12.12.2017
Nun ist der Bitcoin seit Sonntagabend nun auch als Future am Terminmarkt über die „Chicago Board Options Exchange (CBOE)“ handelbar. Optimisten versprechen sich davon mehr Liquidität und damit auch weniger Schwankungsbreite für diese „Krypto-Währung“. Dies mag einerseits wirklich zutreffen, andererseits könnten sich damit aber auch Schwankungen erhöhen. ... mehr

Euwax Trends: Deutscher Maschinenbau boomt - Anleger warten auf Notenbanken - DAX kaum verändert
Börse Stuttgart - Marktberichte - 12.12.2017
Der Präsident des Branchenverbandes VDMA, Carl Martin Welcker, sagte heute auf der Jahrespressekonferenz in Frankfurt: “2017 wird die Maschinenbauindustrie erstmals im Umsatz die Marke von 220 Milliarden Euro übertreffen. Angepeilt werden 224 Milliarden Euro… Alles in allem kann 2017 mit Fug und Recht als Aufschwungsjahr bezeichnet werden.” Demnach werde die Produktion in diesem und im kommenden Jahr um jeweils drei Prozent steigen. 2018 sollen die Erlöse damit auf 233 Milliarden Euro klettern. ... mehr

Bitcoin und DAX 30 Market Update (Nachmittag): DAX piano zum Mittag
DailyFX - Marktberichte - 12.12.2017
Anleger zeigen sich im Dienstagshandel äußerst bedacht gestimmt. Die nahenden Notenbanksitzungen sorgen zunächst für einen lustlosen Handel. Mit rund 13.135 Zählern notiert der DAX zwar weiterhin oberhalb von 13.000 Punkten, doch damit ist niemandem wirklich geholfen. Die Startschwierigkeiten einer möglichen Jahresendrally scheinen doch größer als gedacht. Ein Zinsschritt der US- Notenbank FED ist für morgen so gut wie in trockenen Tüchern. ... mehr

DAX knickt ein – Zurückhaltung vor geldpolitischen Entscheidungen
CMC Markets - Marktberichte - 12.12.2017
Dass die US-Notenbank morgen die Zinsen anheben wird, gilt mit 87,6 Prozent als so gut wie sicher. Dass sie im Januar die Füße still halten wird ebenso. Allerdings was die Zeit danach angeht, ist in den Köpfen der Investoren Grübeln angesagt. Die Aufgabe der Vorsitzenden Janet Yellen in der morgigen Pressekonferenz der Federal Reserve wird also darin bestehen, den geldpolitischen Ausblick für 2018 so genau wie möglich darzulegen. Allerdings dürfte ihr das aufgrund der Tatsache, dass sie selbst bald nicht mehr im Amt sein wird, schwer fallen. ... mehr

Bitcoin und DAX 30 Market Update: Bitcoin markiert ein neues Allzeithoch - ETF womöglich nur eine Frage der Zeit
DailyFX - Marktberichte - 12.12.2017
ETF- Anbieter haben bei der US- Börsenaufsichtsbehörde, der „Securities and Exchange Commnission“ (SEC) die Einrichtung von Bitcoin- ETF- Produkten beantragt. Laut der englischsprachigen Nachrichtenagentur Reuters reichten Anträge die Rex Shares LLC, Van Eck Associates Corp und die First Trust Advisor LP bei der US- Börsenaufsicht ein. ... mehr

Tagesausblick Aktien: DAX: Wenig Neues zu berichten
Helaba Floor Research - Indizes - 12.12.2017
Der Aktienhandel hierzulande konnte am Montag getrost als lust- und impulslos beschrieben werden, wenngleich ein leicht negativer Unterton dominierte. Unter dem Strich verbuchte der DAX einen moderaten Abschlag in Höhe von 0,23 % auf 13.123,65 Punkte. Die Gewinnerliste wurde von Siemens (+1,56 %) und Merck (+1,10 %) angeführt, während Adidas mit einem Abschlag von 3,10 % relativ deutlich verlor. Die US-Börsen präsentierten sich relativ gut gelaunt, wenngleich die Bewegungsdynamik seit Tagen zu wünschen übrig lässt. ... mehr

Tagesausblick Renten/Devisen: ZEW-Umfrage: Ende der Euphorie?
Helaba Floor Research - Forex - 12.12.2017
Datenseitig richtet sich das Interesse heute auf die Ergebnisse der ZEW-Umfrage des laufenden Monats. Die Vorgaben für den Saldo der Konjunkturerwartungen sind per saldo leicht negativ. So haben sich die Aktiennotierungen seit dem Hoch in der ersten Novemberwoche ungeachtet der jüngsten Erholung etwas zurückgebildet und auch die sentix-Investorenumfrage gab nach. Der Rückgang der sentix-Konjunkturerwartungen für Deutschland fiel sogar recht deutlich aus. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 163.01-163.92
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