Kolumnen & Analysen Devisen

Bund Future - Erwartete Trading Range: 162.24-163.40
Helaba Floor Research - Bonds - 01.12.2017

Trading Range: 162.24-163.40
Tendenz behauptet


Der Bär ist noch nicht erlegt und Anleger verteilen bereits die Beute! Ungeachtet der Ungewissheit über Ausmaß und Auswirkungen der geplanten Steuerreform schwingen sich die Aktienmärkte von einem Rekordhoch zum nächsten. Dabei wurde gerade wieder einmal eine Abstimmung über die Steuerpläne des US- Präsidenten im Senat verschoben. Dennoch wächst die Hoffnung, dass ein wie auch immer gearteter Kompromiss die Kammer passieren werde.

Hierzulande bleibt die Stimmung an den Börsen eher unterkühlt. Nach dem Treffen der Spitzen von Union und SPD bei Bundespräsident Steinmeier gibt es keine Resultate. Die Unfähigkeit, nach der Bundestagswahl eine regierungsfähige Mehrheit zu bilden, dürfte viele Anleger in ihrer Zurückhaltung bestätigen. Wenig Bewegung bei Dividendentiteln lässt nur geringen Spielraum für festverzinsliche Titel. Die steigenden Verbraucherpreise im Euroraum von 1.4 % auf 1.5 % bei einer unveränderten Kernrate von 0.9 % können Erwartungen an eine straffere Geldpolitik auch nicht unbedingt beflügeln.

Bundesanleihen konnten sich von ihren Verlusten teilweise erholen. Lange und ultralange Fälligkeiten verzeichneten nach schwachen CPI- Zahlen aus Italien die stärksten Zuwächse. Der Abstand zwischen 10- und 30-jährigen Bundestiteln verringerte sich auf 82 BP. Indexgewichtete Laufzeitverlängerungen zum Monatsultimo spielten sicherlich auch Rolle. 10-jährige Bonds aus Frankreich (0.68 %) und Belgien (0.56 %) holten gegen Bunds einen BP auf.

Die Bondmärkte der EU- Peripherie hielten sich wie schon die vergangenen Tage besser als ihre Pendants der Kernländer. Die Bewegung findet aber überwiegend an den Terminmärkten statt, in der Kasse bleibt es verhältnismäßig ruhig. BTPs laufen SPGBs den Rang ab und handeln jetzt im 10-Jahres-Segment mit 138 BP gegen Bunds auf Jahrestief. Der Risikoaufschlag 10-jähriger italienischer (1.73 %), spanischer (1.43 %) und portugiesischer Bonds (1.85 %) ermäßigte sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen um 2-3 BP.

Am US- Bondmarkt sind die Renditen aus Sorge vor einer höheren Staatsverschuldung infolge der Steuerreform weiter gestiegen. Konjunkturdaten spielten ob ihrer geringen Abweichung von den Prognosen kaum eine Rolle bei Anlageentscheidungen Der Preisdruck bleibt angesichts des Anstiegs der PCE-Kernrate im Oktober um 0.2 % moderat. Der Abstand zwischen 5- und 30-jährigen Treasuries ermäßigte sich geringfügig auf 69 BP. In Fernost tendieren US- Treasuries angesichts uneinheitlicher Vorgaben von den Aktienbörsen wenig verändert.

Die Verbraucherpreise Japans sind im Oktober gegenüber dem Vorjahr mit 0.2 Prozent (0.8 % YoY).im Rahmen der Erwartungen gestiegen. Die Arbeitslosenquote blieb unverändert bei 2.8 %. Der Einkaufsmanagerindex von Caixin für das verarbeitende Gewerbe Chinas ist im November von 51.0 auf 50.8 Punkte gefallen.

Der Bund- Kontrakt (162.68) legte 7 Stellen zu, Bobl (131.48) und Schatz (112.175) gingen 3 bzw. 1 ½ Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 0.37 %, der Renditeabstand zwischen 2-und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 105 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren höher bei 2.41 %. Der Euro klettert auf 1.193 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt leicht auf 57.6 Dollar.



An der Datenfront liefern die Einkaufsmanager des verarbeitenden Gewerbes aus Italien (58.3) und Spanien (56.5) letzte Informationen, die das Stimmungsbild in der Eurozone (60) abrunden. Vergleichszahlen aus Großbritannien (56.5) bergen mit näher rückendem Brexit zunehmend negatives Überraschungspotential. In den Vereinigten Staaten steht am Nachmittag mit dem ISM- Index für das verarbeitende Gewerbe (58.3 nach 58.7) das Datenhighlight der Woche auf dem Fahrplan. Der PKW-Absatz im November (17.5 Mio.) rundet den Datenkranz ab.

Am Primärmarkt sind zum Wochenschluss keine Transaktionen staatlicher europäischer Schuldner geplant. In der kommenden Woche stockt die Finanzagentur des Bundes die 10-jährige Bundesanleihe um 2 Mrd. Euro auf. Spanien und Frankreich planen Marktauftritte in der zweiten Wochenhälfte. Großbritannien bietet 30-jährige Gilts im Volumen von 2.25 Mrd. GBP an.

Technik



Der Bund-Future konnte sich von anfänglichen Verlusten wieder erholen und schloss (162.68) 7 Stellen über Vortagsniveau. Das technische Bild im Tageschart hat sich etwas eingetrübt, die Trendlinie hat jedoch bisher gehalten. Auf Wochenbasis mahnt das überkaufte Niveau und fehlender Schwung zur Vorsicht.

Unterstützungen liegen bei 162.40 (Tief v.29.11.), 162.34 (Trendlinie), 162.24 (Tief v. 30.11.), 162.02 (Tief v. 13.11.), 161.91 (Tief v. 14.11.), 161.63 (Tief v. 27.10.) und 161.53 (61.8 %-Retracement von 160.24 bis 163.63).

Widerstände sehen wir bei 162.88 (Hoch v. 30.11.), 162.97 (Tief v. 28.11.), 163.10 (Hoch v. 29.11.), 163.32 (Hoch v. 28.11.), 163.40 (Hoch v. 09.11.), 163.63 (Hoch v. 08.11.)und 163.88 (Wochentrend).

Unterstützungen 162.40 162.24 162.02
Widerstände 162.88 163.10 163.32


Autor: Helaba Floor Research, www.helaba.de

Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht und weitere Analysen und Kommentare erhalten Sie als PDF-Datei auf https://www.helaba.de/helaba/die-helaba/maerkte-und-analysen/

Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden. Disclaimer: http://bit.ly/2cQer9Q

Aktuelle Kolumnen & Analysen

Charttechnischer Ausblick - DAX-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018
LYNX Broker - Indizes - 03.04.2018
Der DAX-Future (FDAX) konnte in der letzten Handelswoche die aktuellen Jahrestiefs nur für kurze Zeit geringfügig ausbauen und tendierte danach, wie angenommen, in Richtung 12.000 und folgend knapp über den Widerstand von 12.100 Punkten. ... mehr

ETFs: Suche nach Alternativen
Börse Frankfurt - Indizes - 03.04.2018
3. April 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Der Start in den April ist an der Börse gründlich misslungen: Vor Ostern war es noch nach oben gegangen, so kletterte der DAX am Gründonnerstag auf 12.096,73 Punkte. Am heutigen Dienstag sieht es vor dem Hintergrund schwacher US-Börsen aber tiefrot aus, am Mittag notiert der DAX bei nur 11.962 Zählern. Der sich verschärfende Handelsstreit zwischen den USA und China belastet: ... mehr

Euwax Trends: Nervosität nach Ostern: Verkaufsdruck bei Chip-Werten - Handelsstreit belastet den Aktienmarkt
Börse Stuttgart - Marktberichte - 03.04.2018
Die Kurse am deutschen Aktienmarkt rutschen nach Ostern erneut ab. So notiert der DAX aktuell bei 12.022 Punkten mit 0,6 Prozent im Minus. Das vorläufige Tagestief wurde am Vormittag bei 11.913 Zählern festgestellt. Nun ist also erneut die Marke von 12.000 Punkten, die der Leitindex erst am vergangenen Donnerstag zurückerobert hatte, zeitweise nach unten durchbrochen worden. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - S&P-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018
LYNX Broker - Indizes - 03.04.2018
Der S&P-Future zeigte in der vergangenen Handelswoche eine eher seitwärts tendierende Bewegung, mit der Marke von rund 2.660,00 Punkten als obere und dem Unterstützungsbereich 2.590,00 als untere Grenze. Geplante Verkäufe an Widerständen hielten somit recht gute Trade-Szenarien bereit. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - 03.04.2018
Ohne nennenswerte Anzeichen schob sich der Bund-Future in den vergangenen Handelstagen weiter nach oben und erreichte am Mittwoch das Wochenziel von knapp 159,75. Widerstände in den aktuellen Kursbereichen stellten nur geringfügige Hindernisse dar und konnten teilweise sauber durchstoßen werden. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - EUR/USD - 14. KW 2018
LYNX Broker - Forex - 03.04.2018
Mit merklichem Momentum konnte sich der EUR/USD in der vergangenen Handelswoche über die Hochs der vorletzten Handelswoche schieben, was zu interessanten Kaufchancen führte. Mit dem Erreichen des Hochs von 1,2475 war der Aufwärtsmove jedoch wieder vorbei und der Wert fiel in die Schiebezone zwischen 1,2400 und 1,2250 zurück. ... mehr

Tagesausblick Aktien: DAX wieder unter Druck
Helaba Floor Research - Indizes - 03.04.2018
Aktienmarkt Am Donnerstag ging der DAX bei 12.096,72 Zählern aus dem Handel. Dies entsprach einem Plus in Höhe von 1,3 Prozent. Anleger nutzen das zuvor reduzierte Kursniveau zum Einstieg, wenngleich auch das Quartalsende (Stichwort: “window dressing“) eine wesentliche Rolle gespielt haben dürfte. ... mehr

Henkel – den DAX langfristig geschlagen
LYNX Broker - Indizes - 03.04.2018
Fundamentalbetrachtung der Henkel AG Die Die Henkel AG & Co. KGaA verfügt den eigenen Angaben zufolge weltweit über ein diversifiziertes Portfolio mit starken Marken, Innovationen und Technologien in seinen drei Unternehmensbereichen. Im stärksten Konzernsegment Adhesive Technologies – dem Klebstoffbereich – mit einem Umsatzanteil von 47 Prozent gilt Henkel als globaler Marktführer. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.57-160.07
Helaba Floor Research - Bonds - 03.04.2018
An den internationalen Finanzmärkten kehrte vorösterliche Ruhe ein. Nach einem von großer Verunsicherung und Nervosität geprägten Handelsverlauf standen im Handelsstreit der USA mit China die Zeichen auf Entspannung. Während der Ausverkauf an den Aktienbörsen zum Stillstand kam, legten auch festverzinsliche Papiere eine Verschnaufpause ein. ... mehr

Tagesausblick Renten/Devisen: Stimmungsindikatoren im Fokus
Helaba Floor Research - Forex - 03.04.2018
statistDie verkürzte Handelswoche startet mit den Einkaufsmanagerindizes des Verarbeitenden Gewerbes in der Eurozone. Vorabschätzungen in Deutschland und Frankreich lassen auf nachlassende Stimmungsumfragen schließen. Auch der schwelende Handelskonflikt mit den USA könnte negativen Einfluss auf die Stimmung der Einkaufsmanager ausüben. ... mehr

Buchtipp

Faszination Devisen
Die Gewinn- möglichkeiten mit Devisen sind enorm. Nie zuvor war es für den Privatanleger einfacher und lukrativer, mit den Kursschwankungen und Trends von Wechselkursen eigenständig und ohne hohe Gebühren Geld zu verdienen. ...weiter

Broker

Anzeige eToro - Trading-Verluste können Ihre Einlagen übersteigen. Beachten Sie die Risikoaufklärung auf der Seite des Brokers!

Sponsor

Anzeigen

<