Kolumnen & Analysen Devisen

Tagesausblick Renten/Devisen: US-Zinserhöhung und dann?
Helaba Floor Research - Forex - 11.12.2017

Die US-Notenbank wird in dieser Woche aller Voraussicht nach eine Erhöhung des Leitzinsbandes um 25 Basispunkte auf dann 1,25-1,50 % beschließen. Dies ist weitgehend eskomptiert und wurde über Monate vonseiten der FOMC-Mitglieder avisiert. Die Frage ist also nicht so sehr, bei welchem Leitzinsniveau das laufende Jahr schließt, sondern welche Entwicklungen 2018 folgen. Hier gilt es zunächst festzuhalten, dass die konjunkturelle Dynamik in den USA robust ist, wenngleich sich Stimmungsindikatoren der Industrie auf hohem Niveau jüngst etwas zurückgebildet haben. Der Arbeitsmarkt zeigt sich in einer guten Verfassung, denn durchschnittlich werden rund 200 Tsd. neue Arbeitsplätze je Monat geschaffen und die Arbeitslosenquote ist auf 4,1 % gesunken. Entscheidend für den Ausblick 2018 dürften die Lohn- und Preisentwicklungen sein, denn bereits in diesem Jahr war die Diskussion innerhalb der Fed geführt worden, wonach die schwache Teuerungsrate möglicherweise ein dauerhafteres Phänomen sein könnte. Der am Freitag veröffentlichte Arbeitsmarktbericht konnte die Sorgen vor zu geringem Preisdruck nicht gänzlich lindern. Noch immer liegt die Jahresrate des Stundenlohnzuwachses bei moderaten 2,5 % und damit sogar erneut unterhalb der Konsensschätzung. Die anhaltend starken Stimmungswerte und das über Potenzial liegende Wachstum sowie andere Indikatoren, die auf den unterliegenden Inflationsdruck hinweisen (z.B. derjenige der Fed in New York), lassen uns im kommenden Jahr mit einer Fortsetzung des Zinserhöhungszyklus rechnen. Der Wechsel an der Spitze der Fed ändert daran wenig. Noch immer werden zwei Zinserhöhungen im Verlauf des gesamten Jahres nicht hundertprozentig eingepreist. Immerhin: Die Werte steigen seit Wochen an.



Bund-Future



Der Bund-Future hat am Freitag im Zuge einer abnehmenden Risikoaversion einen Teil des Wochengewinns wieder abgegeben. Nachrichten sorgten für Abgabedruck, wonach die Europäische Kommission bereit ist, die zweite Phase der „Brexit“-Verhandlungen zu beginnen. Die technische Situation für den März-Kontrakt ist positiv zu beurteilen. So steht der DMI im Kauf. Vor zu viel Optimismus warnt jedoch der Stochastic, der im überkauften Bereich dreht. Zudem steht der MACD kurz davor, seine Signallinie zu schneiden. Die ersten Unterstützungen liegen um 162,79 und am unteren Rand des Oktober-Aufwärtstrends bei 162,27. Eine weitere Haltemarke machen wir an der 55-Tagelinie bei 161,92 fest. Auf Widerstand stößt der Bund-Future am bisherigen Kontrakthoch bei 163,67, das am 1. und 7. Dezember markiert wurde.

EUR-USD



Der Euro konnte sich im asiatischen Handel erholen, aufgrund der Verluste in der letzten Handelswoche hat sich die technische Situation aber deutlich eingetrübt. Auf Tagesbasis stehen Stochastic, MACD und DMI unisono im Verkauf. Auch der Blick auf den Wochenchart stimmt wenig zuversichtlich. Der ADX setzt seine Abwärtstendenz fort und der MACD richtet sich unterhalb seiner Signallinie gen Süden. Noch aber steht der DMI auf Kauf, was darauf hindeutet, dass eine Fortsetzung der Erholungsbewegung nicht ausgeschlossen werden kann. Sollte der Euro aber daran scheitern, die 100-Tagelinien bei 1,1800 zu überwinden, zeigte sich eine erste Unterstützung um 1,1712. Darunter entstünde Raum für weitere Kursverluste, anfänglich bis 1,1666 und folgend bis 1,1605.

Autor: Helaba Floor Research, www.helaba.de

Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht und weitere Analysen und Kommentare erhalten Sie als PDF-Datei auf https://www.helaba.de/helaba/die-helaba/maerkte-und-analysen/volkswirtschaft-und-research/maerkte-heute

Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden. Disclaimer: http://bit.ly/2cQer9Q

Aktuelle Kolumnen & Analysen

DAX tritt auf der Stelle – Wall Street mit jeder Menge Fantasie
CMC Markets - Marktberichte - 18.01.2018
Der Deutsche Aktienindex kann mit dem Tempo der Wall Street nicht mithalten, da die deutschen Produkte angesichts eines Wertzuwachses des Euro binnen Jahresfrist um 19 Prozent im weltweiten Vergleich deutlich teurer geworden sind. So trat die Frankfurter Börse heute ungeachtet der neuen Rekorde in den USA mehr oder weniger auf der Stelle. ... mehr

Grüner Fisher: Platzt die Anleihe-Blase 2018?
Börse Frankfurt - Bonds - 18.01.2018
18. Januar 2018. FRANKFURT (Grüner Fisher). Wie jedes Jahr stellt man sich vor allem in den USA die Frage, wann die Blase im Anleihemarkt nun eigentlich platzen wird. In 2017 wurden die US-Leitzinsen dreimal von der Fed angehoben, für 2018 hegt die US-Notenbank ähnliche Pläne. Höhere Zinsen bedeuten fallende Kurse - findet sich der US-Anleihemarkt 2018 unaufhaltsam im Bärenmarkt-Territorium wieder? ... mehr

Auslandsaktien: Biotech-Aktien mit Nachholbedarf?
Börse Frankfurt - Indizes - 18.01.2018
18. Januar 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die US-Biotech-Branche war in den vergangenen Jahren ein schwieriges Pflaster. Nach dem rasanten Höhenflug ab 2012 ging es ab Sommer 2015 - gemessen am Nasdaq Biotechnology - um über 30 Prozent nach unten. Immer wieder belasten Diskussionen um die US-Gesundheitspolitik den Sektor, angefangen mit den Forderungen der damaligen US-Präsidentschaftskandidatin Hillary Clinton, Medikamentenpreise zu deckeln, bis hin zur Reform bzw. Abschaffung des den Zugang zur Krankenversicherung regelnden Affordable Care Act ("Obamacare"). ... mehr

Bitcoin & Co. – Die Fundamentaldaten des Marktes sind unverändert
etoro Research - Trading Business - 18.01.2018
Mati Greenspan, Senior Market Analyst bei der Social-Trading-Plattform eToro, kommentiert die Entwicklungen nach dem jüngsten Marktrückgang bei Kryptowährungen: Am dritten Tag nach dem Preissturz auf dem Markt für Kryptowährungen betreiben Anleger Ursachenforschung. Keine der aufgestellten Theorien deutet daraufhin, dass sich die Fundamentaldaten dieses Marktes verändert haben. ... mehr

Euwax Trends: Rekodjagd der Wall Street beflügelt Dax – ein bisschen - Bitcoin nur noch vierstellig
Börse Stuttgart - Marktberichte - 18.01.2018
In den USA haben die Börsen wieder auf Rekordmodus geschaltet. Das gibt dem Dax Aufwind. Er ist mit einem kleinen Plus unterwegs. Apple holt seine Gewinne in die USA zurück. Der Bitcoin ist in den vierstelligen Bereich abgerutscht. Der Durchhänger beim Dow Jones am Dienstag war offensichtlich eine Bärenfalle, denn am Mittwoch ging es mit Schwung zurück über 26.000 Punkte – erstmalig auch auf Schlusskursbasis. ... mehr

Wochenkommentar: EZB - Behind the curve?
HSH Nordbank Research - Bonds - 18.01.2018
Die Fed ist bei ihrer geldpolitischen Normalisierung schon sehr weit fortgeschritten. Sie hat ihre Anleihekäufe beendet, die Leitzinsen mittlerweile fünfmal erhöht und mit dem Bilanzabbau begonnen. Die Bank of England hat die Zinsen erhöht. Selbst die Bank of Japan schöpft die Bandbreiten ihrer angestrebten Anleihekaufvolumina nicht mehr komplett aus. Die EZB hinkt jedoch hinterher. Zwar hat sie den Umfang ihrer Wertpapierkäufe reduziert. ... mehr

Baader Bond Markets: Rückt die Zinswende ein bisschen näher?
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - 18.01.2018
Jens Weidmann lässt nicht locker. Zum wiederholten Male hat der Bundesbankpräsident seine grundsätzliche Kritik am Ankaufprogramm der Europäischen Zentralbank (EZB), das durch die nationalen Notenbanken umgesetzt wird, geäußert. Die Käufe hätten nicht vernachlässigbare negative Nebenwirkungen, sagte Weidmann der FAZ. Schließlich sind die Zentralbanken auf diese Weise zu den größten Gläubigern der Staaten geworden. ... mehr

DAX – Nur für Daytrader!
L. Erichsen - Trading-Brief - Indizes - 18.01.2018
Rückblick auf meine Empfehlung vom 10.01. Positionstrader erhalten hier ein unterdurchschnittliches Chance-Risiko-Verhältnis. Eine Korrektur, ob direkt oder nach dem Test der 13.500 Punkte, bis etwa 13.200 Punkte, wäre dann schon passender. ... mehr

DAX ohne Drang nach oben – Wall Street in Aufbruchsstimmung
CMC Markets - Marktberichte - 18.01.2018
Etappensieg für Donald Trump: Apple schluckt die bittere Pille, 38 Milliarden US-Dollar an Steuern für die Rückführung der Auslandsgewinne in die USA zu zahlen. Im Gegenzug wird der Technologiekonzern über die nächsten fünf Jahre 30 Milliarden Dollar in den USA investieren und so 20.000 neue Arbeitsplätze schaffen. ... mehr

Tagesausblick Aktien: DAX schwächelt – Dow Jones mit weiterem Rekord
Helaba Floor Research - Indizes - 18.01.2018
Am Mittwoch ging es für den DAX zunächst abwärts, im weiteren Verlauf gelang es dem deutschen Aktienindex jedoch nur temporär, sich zu stabilisieren. Zwischenzeitlich hatte der nachgebende Euro positiv gewirkt. Letztendlich ging der DAX mit einem Abschlag von 0,47 % bei 13.183,96 Punkten aus dem Handel. Insgesamt gab es kaum neue Erkenntnisse, abgesehen von einer augenscheinlich wieder zunehmenden Risikoaversion. ... mehr

Buchtipp

Faszination Devisen
Die Gewinn- möglichkeiten mit Devisen sind enorm. Nie zuvor war es für den Privatanleger einfacher und lukrativer, mit den Kursschwankungen und Trends von Wechselkursen eigenständig und ohne hohe Gebühren Geld zu verdienen. ...weiter

Broker

Anzeige eToro - Trading-Verluste können Ihre Einlagen übersteigen. Beachten Sie die Risikoaufklärung auf der Seite des Brokers!

Sponsor

Anzeigen

<