Kolumnen & Analysen Devisen

Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.93-163.18
Helaba Floor Research - Bonds - 20.12.2017

Trading Range: 161.93-163.18
Tendenz schwach


Das Ifo- Geschäftsklima ist im Dezember etwas stärker als erwartet gesunken. Geschuldet ist der Rückgang den schlechteren Aussichten für die kommenden sechs Monate, die aktuelle Lagebeurteilung fiel nochmals besser aus. Aufgrund des intakten Aufwärtstrends ist eine Trendwende allerdings nicht in Sicht und das Wachstumsszenario bleibt intakt.

Es waren jedoch nicht Konjunktursorgen, die Gewinnmitnahmen an den an den Finanzmärkten auslösten. Der Emissionskalender des Bundes, der mit 182 Mrd. Euro deutlich über den 169 Mrd. Euro des Vorjahres lag, enthielt einige schwer verdauliche Happen. Neben der deutlichen Erhöhung des Geldmarktsegments sticht besonders der auf 16 Mrd. Euro gestiegene Anteil 30-jähriger Anleihen ins Auge.

Bundesanleihen gerieten nach verhaltenem Start deutlich in die Defensive. Die künftig höhere Duration des Schuldenportfolios des Bundes belastete besonders ultralange Laufzeiten. Der Abstand zwischen 10- und 30-jährigen Bundestiteln weitete sich auf 83 BP aus. Umsätze fanden überwiegend an den Terminbörsen statt und belebten sich merklich. 10-jährige Bonds aus Frankreich (0.70 %) holten gegen vergleichbare Belgier (0.56 %) einen BP auf.

Anleihen der EU- Peripherie hielten sich mit Ausnahme italienischer Staatsbonds besser als ihre Pendants aus den Kernländern. BTPs verlieren erneut fast 5 BP gegen Bonos. PGBs stehen in der Gunst der Anleger unverändert ganz oben. Der Risikoaufschlag 10-jähriger portugiesischer (1.78 %) und spanischer Bonds (1.47 %) ermäßigte sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen um 3 bzw. 2 BP, Italienische Titel (1.90 %) verlieren gegen Bunds erneut 4 BP.



Am US- Bondmarkt sind die Renditen nach Daten aus dem Bausektor weiter gestiegen. Baubeginne (1297K/+3.3 %) und -genehmigungen (1298K/-1.4 %) überraschten positiv. Der Abstand zwischen 5- und 30-jährigen Treasuries weitete sich um 8 BP auf 60 BP aus. In Fernost tendieren US- Treasuries angesichts geringer Veränderungen an den Aktienmärkten gut behauptet.

Der Bund- Kontrakt (162.49) verlor 81 Stellen, Bobl (132.03) und Schatz (112.045) gingen 27 bzw. 4 ½ Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 0.37 %, der Renditeabstand zwischen 2-und 10-jährigen Bundesanleihen weitet sich auf 106 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren 5 BP höher bei 2.45 %. Der Euro klettert auf 1.184 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 57.7 Dollar.

An der Datenfront bleibt es zur Wochenmitte verhältnismäßig ruhig. Auch die Zahl der Eigenheimverkäufe in den Vereinigten Staaten (5.53 Mio./0.9 %) dürfte die Marktteilnehmer nur am Rande interessieren.

Am Primärmarkt haben staatliche europäische Schuldner ihren Finanzierungsbedarf für das laufende Jahr weitestgehend gedeckt. Zwischen den Jahren tritt nochmals Italien mit der Versteigerung von 5-und 10-jährigen BTPs sowie CCTeus mit Fälligkeit im April 2025 im Volumen von 7-8 Mrd. Euro in Aktion.

Agence France Tresor hat bereits angekündigt, am 4. Januar 10-, 15- und 30-jährige OATs um bis zu 8 Mrd. Euro aufzustocken. Tilgungen und Kuponzahlungen von 27.4 Mrd. Euro stehen Anfang Januar zur Wiederanlage zur Verfügung und dürften die Auftritte weiterer Emittenten erleichtern.

Technik:



Der Bund-Future durchbrach wichtige Unterstützungen, markierte ein Tagestief bei 162.15 und schloss (162.49) 81 Stellen unter Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart generieren Verkaufssignale. Auch auf Wochenbasis spitzt sich die Lage zu.

Unterstützungen liegen bei 162.15 (Tief v.19.12.), 162.07 (Tief v. 29.11.), 161.93 (Tief v. 30.11.), 161.72 (Tief v. 10.11.), 161.60 (61.8 %- Retracement von 160.26 bis 163.78), 161.49 (Tief v. 14.11.) und 161.18 (Tief v.27.10.).

Widerstände sehen wir bei 162.83 (Trend), 162.90 (Tief v. 14.12.), 163.18 (Tief v. 12.12.), 163.37 (Hoch v. 19.12.), 163.57 (Hoch v. 18.12.), 163.69 (Hoch v. 15.12.) und 163.78 (Hoch v. 11.12.).

Unterstützungen 162.15 161.93 161.60
Widerstände 162.83 163.18 163.37


Autor: Helaba Floor Research, www.helaba.de

Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht und weitere Analysen und Kommentare erhalten Sie als PDF-Datei auf https://www.helaba.de/helaba/die-helaba/maerkte-und-analysen/

Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden. Disclaimer: http://bit.ly/2cQer9Q

Aktuelle Kolumnen & Analysen

Charttechnischer Ausblick - DAX-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018
LYNX Broker - Indizes - 03.04.2018
Der DAX-Future (FDAX) konnte in der letzten Handelswoche die aktuellen Jahrestiefs nur für kurze Zeit geringfügig ausbauen und tendierte danach, wie angenommen, in Richtung 12.000 und folgend knapp über den Widerstand von 12.100 Punkten. ... mehr

ETFs: Suche nach Alternativen
Börse Frankfurt - Indizes - 03.04.2018
3. April 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Der Start in den April ist an der Börse gründlich misslungen: Vor Ostern war es noch nach oben gegangen, so kletterte der DAX am Gründonnerstag auf 12.096,73 Punkte. Am heutigen Dienstag sieht es vor dem Hintergrund schwacher US-Börsen aber tiefrot aus, am Mittag notiert der DAX bei nur 11.962 Zählern. Der sich verschärfende Handelsstreit zwischen den USA und China belastet: ... mehr

Euwax Trends: Nervosität nach Ostern: Verkaufsdruck bei Chip-Werten - Handelsstreit belastet den Aktienmarkt
Börse Stuttgart - Marktberichte - 03.04.2018
Die Kurse am deutschen Aktienmarkt rutschen nach Ostern erneut ab. So notiert der DAX aktuell bei 12.022 Punkten mit 0,6 Prozent im Minus. Das vorläufige Tagestief wurde am Vormittag bei 11.913 Zählern festgestellt. Nun ist also erneut die Marke von 12.000 Punkten, die der Leitindex erst am vergangenen Donnerstag zurückerobert hatte, zeitweise nach unten durchbrochen worden. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - S&P-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018
LYNX Broker - Indizes - 03.04.2018
Der S&P-Future zeigte in der vergangenen Handelswoche eine eher seitwärts tendierende Bewegung, mit der Marke von rund 2.660,00 Punkten als obere und dem Unterstützungsbereich 2.590,00 als untere Grenze. Geplante Verkäufe an Widerständen hielten somit recht gute Trade-Szenarien bereit. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - 03.04.2018
Ohne nennenswerte Anzeichen schob sich der Bund-Future in den vergangenen Handelstagen weiter nach oben und erreichte am Mittwoch das Wochenziel von knapp 159,75. Widerstände in den aktuellen Kursbereichen stellten nur geringfügige Hindernisse dar und konnten teilweise sauber durchstoßen werden. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - EUR/USD - 14. KW 2018
LYNX Broker - Forex - 03.04.2018
Mit merklichem Momentum konnte sich der EUR/USD in der vergangenen Handelswoche über die Hochs der vorletzten Handelswoche schieben, was zu interessanten Kaufchancen führte. Mit dem Erreichen des Hochs von 1,2475 war der Aufwärtsmove jedoch wieder vorbei und der Wert fiel in die Schiebezone zwischen 1,2400 und 1,2250 zurück. ... mehr

Tagesausblick Aktien: DAX wieder unter Druck
Helaba Floor Research - Indizes - 03.04.2018
Aktienmarkt Am Donnerstag ging der DAX bei 12.096,72 Zählern aus dem Handel. Dies entsprach einem Plus in Höhe von 1,3 Prozent. Anleger nutzen das zuvor reduzierte Kursniveau zum Einstieg, wenngleich auch das Quartalsende (Stichwort: “window dressing“) eine wesentliche Rolle gespielt haben dürfte. ... mehr

Henkel – den DAX langfristig geschlagen
LYNX Broker - Indizes - 03.04.2018
Fundamentalbetrachtung der Henkel AG Die Die Henkel AG & Co. KGaA verfügt den eigenen Angaben zufolge weltweit über ein diversifiziertes Portfolio mit starken Marken, Innovationen und Technologien in seinen drei Unternehmensbereichen. Im stärksten Konzernsegment Adhesive Technologies – dem Klebstoffbereich – mit einem Umsatzanteil von 47 Prozent gilt Henkel als globaler Marktführer. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.57-160.07
Helaba Floor Research - Bonds - 03.04.2018
An den internationalen Finanzmärkten kehrte vorösterliche Ruhe ein. Nach einem von großer Verunsicherung und Nervosität geprägten Handelsverlauf standen im Handelsstreit der USA mit China die Zeichen auf Entspannung. Während der Ausverkauf an den Aktienbörsen zum Stillstand kam, legten auch festverzinsliche Papiere eine Verschnaufpause ein. ... mehr

Tagesausblick Renten/Devisen: Stimmungsindikatoren im Fokus
Helaba Floor Research - Forex - 03.04.2018
statistDie verkürzte Handelswoche startet mit den Einkaufsmanagerindizes des Verarbeitenden Gewerbes in der Eurozone. Vorabschätzungen in Deutschland und Frankreich lassen auf nachlassende Stimmungsumfragen schließen. Auch der schwelende Handelskonflikt mit den USA könnte negativen Einfluss auf die Stimmung der Einkaufsmanager ausüben. ... mehr

Buchtipp

Faszination Devisen
Die Gewinn- möglichkeiten mit Devisen sind enorm. Nie zuvor war es für den Privatanleger einfacher und lukrativer, mit den Kursschwankungen und Trends von Wechselkursen eigenständig und ohne hohe Gebühren Geld zu verdienen. ...weiter

Broker

Anzeige eToro - Trading-Verluste können Ihre Einlagen übersteigen. Beachten Sie die Risikoaufklärung auf der Seite des Brokers!

Sponsor

Anzeigen

<