Kolumnen & Analysen Devisen

Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.18-162.37
Helaba Floor Research - Bonds - 09.01.2018

Trading Range: 161.18-162.37
Tendenz gut behauptet


Die Auftragseingänge bei der Industrie Deutschlands sind im November um 0.4 % gefallen, legten im Jahresvergleich aber deutlich um 8.7 % zu. Der leichte Rückgang auf Monatsbasis schmälert zwar die Aussichten für die Industrieproduktion, dem positiven konjunkturellen Gesamtbild tun sie jedoch auch angesichts der guten Stimmung bei Wirtschaft, Industrie und Konsumenten der Eurozone keinen Abbruch.

Zum Wochenstart blieb die Risikoneigung zwar hoch, nach dem furiosen Jahresauftakt mussten Anleger aber zunächst einmal inne halten. Trotz freundlicher Aktienbörsen und dem zu erwartenden hohen Angebot neuer Papiere blieb die Nachfrage nach Staatsanleihen ungebrochen.

Bundesanleihen konnten sich nach schwachem Start kontinuierlich erholen, ihre Tagesgewinne aber nicht komplett ins Ziel retten. Ultralangen Laufzeiten fiel es bei nur mäßigen Umsätzen schwer, dem richtungsweisenden Bund- Kontrakt zu folgen. Der Abstand zwischen 10- und 30-jährigen Bundestiteln weitete sich auf 84 BP aus. 10-jährige Bonds aus Frankreich (0.78 %) und Belgien (0.64 %) hielten ihren Abstand zu Bunds.

Anleihen der EU- Peripherie haben zum Wochenauftakt gegen ihre Pendants aus den Kernländern weiter aufgeholt. Besonders gefragt waren PGBs, BTPs können im Vorfeld der Versteigerung am Donnerstag nicht ganz folgen. Allerdings blieben auch hier die Umsätze überschaubar. Der Risikoaufschlag 10-jähriger italienischer (1.98 %), spanischer (1.47 %) und portugiesischer Bonds (1.84 %) ermäßigte sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen um 1, 2 bzw. 3 BP.



Am US- Bondmarkt haben sich die Renditen nicht von der Stelle bewegt. Der Abstand zwischen 5- und 30-jährigen Treasuries verharrte bei 52 BP. In Fernost tendieren US- Treasuries angesichts überwiegend freundlicher Vorgaben der asiatischen Aktienbörsen knapp behauptet.

Bund- (161.76) und Bobl- Kontrakt (131.74) legten 14 bzw. 9 Stellen zu, der Schatz (111.975) ging 3 Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 0.43 %, der Renditeabstand zwischen 2-und 10-jährigen Bundesanleihen weitete sich auf 105 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren unverändert bei 2.48 %. Der Euro gibt auf 1.197 Dollar nach, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 62.2 Dollar.

Die Industrieproduktion Deutschlands (1.8 %/4.0 %) sollte im November weiter kräftig gestiegen sein. Auch die Außenhandelsstatistik (Exporte +1.2 %; Importe +0.6 %) dürfte den Konjunkturoptimismus bestätigen. Die Arbeitslosenquoten Italiens (11 %) und der Eurozone (8.7 %) runden den Datenkranz ab.

Der Primärmarkt nimmt heute richtig Fahrt auf. Österreich versteigert 10-und 30-jährige RAGBs im Volumen von 1.5 Mrd. Euro, die Niederlande 6-jährige DSL im Volumen von 2 Mrd. Euro. Die Finanzagentur des Bundes bietet 500 Mio. Euro eines 28-jährigen Linkers an und kommt morgen mit einer neuen 10-jährigen Bundesanleihe im Volumen von 5 Mrd. Euro. Großbritannien bietet 10- jährige Gilts im Volumen von 2.25 Mrd. GBP an, das amerikanische Schatzamt versteigert 3-jährige Notes im Volumen von 24 Mrd. USD. Italien kündigte an, am Donnerstag die im Oktober 2020 und November 2024 fälligen Anleihen um jeweils bis zu 3 Mrd. Euro aufzustocken.

Credit Agricole Home Loan SFH emittierte einen 8-jährigen Covered Bond im Volumen von 1.25 Mrd. Euro bei Midswap -10 BP. Ubi Banca bot eine Doppeltranche italienischer Covered Bonds mit Laufzeiten von 6 ½ bzw. 12 Jahren im Volumen von je 500 Mio. Euro bei Midswap + 10 und +30 BP an.

CAFFIL ist mit zwei Obligation Fonciéres mit 8 und 15 Jahren Laufzeit im Markt. Erste Group Bank plant die Begebung eines 10-jährigen österreichischen Covered Bonds. Dexia Credit Local sammelt Zeichnungen für eine 7-jährige Anleihe unter Garantie von Belgien, Frankreich und Luxemburg bei Midswap +2 BP ein. Die KfW startet die Vermarktung einer 10-jährigen Benchmarkanleihe.

Technik:



Der Bund-Future konnte sich nach schwachem Start kontinuierlich erholen und schloss (161.76) 14 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart sind weiter negativ zu werten, zeigen aber Stabilisierungsansätze. Auf Wochensicht zeichnet sich ein ähnliches Bild ab.

Widerstände sehen wir bei 161.87 (Hoch v.05.01.), 162.04 (Hoch v. 08.01.), 162.15 (Tief v.19.12.), 162.28 (Hoch v.28.12.), 162.37 (Hoch v. 27.12.), 162.48 (Hoch v. 20.12.) und 162.90 (Tief v. 14.12.).

Unterstützungen liegen bei 161.39 (Tief v.08.01.), 161.20/18 (Tief v.02./03.01.), 160.98 (38.2 %-Retracement von 148.23 bis 168.86), 160.80 (Hoch v.25.10.), 160.53 (Tief v. 26.10.) und 160.26 (Tief v. 25.10.).

Unterstützungen 161.39 161.18 160.98
Widerstände 161.87 162.04 162.37


Autor: Helaba Floor Research, www.helaba.de

Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht und weitere Analysen und Kommentare erhalten Sie als PDF-Datei auf https://www.helaba.de/helaba/die-helaba/maerkte-und-analysen/

Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden. Disclaimer: http://bit.ly/2cQer9Q

Aktuelle Kolumnen & Analysen

Charttechnischer Ausblick - DAX-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018
LYNX Broker - Indizes - 03.04.2018
Der DAX-Future (FDAX) konnte in der letzten Handelswoche die aktuellen Jahrestiefs nur für kurze Zeit geringfügig ausbauen und tendierte danach, wie angenommen, in Richtung 12.000 und folgend knapp über den Widerstand von 12.100 Punkten. ... mehr

ETFs: Suche nach Alternativen
Börse Frankfurt - Indizes - 03.04.2018
3. April 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Der Start in den April ist an der Börse gründlich misslungen: Vor Ostern war es noch nach oben gegangen, so kletterte der DAX am Gründonnerstag auf 12.096,73 Punkte. Am heutigen Dienstag sieht es vor dem Hintergrund schwacher US-Börsen aber tiefrot aus, am Mittag notiert der DAX bei nur 11.962 Zählern. Der sich verschärfende Handelsstreit zwischen den USA und China belastet: ... mehr

Euwax Trends: Nervosität nach Ostern: Verkaufsdruck bei Chip-Werten - Handelsstreit belastet den Aktienmarkt
Börse Stuttgart - Marktberichte - 03.04.2018
Die Kurse am deutschen Aktienmarkt rutschen nach Ostern erneut ab. So notiert der DAX aktuell bei 12.022 Punkten mit 0,6 Prozent im Minus. Das vorläufige Tagestief wurde am Vormittag bei 11.913 Zählern festgestellt. Nun ist also erneut die Marke von 12.000 Punkten, die der Leitindex erst am vergangenen Donnerstag zurückerobert hatte, zeitweise nach unten durchbrochen worden. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - S&P-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018
LYNX Broker - Indizes - 03.04.2018
Der S&P-Future zeigte in der vergangenen Handelswoche eine eher seitwärts tendierende Bewegung, mit der Marke von rund 2.660,00 Punkten als obere und dem Unterstützungsbereich 2.590,00 als untere Grenze. Geplante Verkäufe an Widerständen hielten somit recht gute Trade-Szenarien bereit. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - 03.04.2018
Ohne nennenswerte Anzeichen schob sich der Bund-Future in den vergangenen Handelstagen weiter nach oben und erreichte am Mittwoch das Wochenziel von knapp 159,75. Widerstände in den aktuellen Kursbereichen stellten nur geringfügige Hindernisse dar und konnten teilweise sauber durchstoßen werden. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - EUR/USD - 14. KW 2018
LYNX Broker - Forex - 03.04.2018
Mit merklichem Momentum konnte sich der EUR/USD in der vergangenen Handelswoche über die Hochs der vorletzten Handelswoche schieben, was zu interessanten Kaufchancen führte. Mit dem Erreichen des Hochs von 1,2475 war der Aufwärtsmove jedoch wieder vorbei und der Wert fiel in die Schiebezone zwischen 1,2400 und 1,2250 zurück. ... mehr

Tagesausblick Aktien: DAX wieder unter Druck
Helaba Floor Research - Indizes - 03.04.2018
Aktienmarkt Am Donnerstag ging der DAX bei 12.096,72 Zählern aus dem Handel. Dies entsprach einem Plus in Höhe von 1,3 Prozent. Anleger nutzen das zuvor reduzierte Kursniveau zum Einstieg, wenngleich auch das Quartalsende (Stichwort: “window dressing“) eine wesentliche Rolle gespielt haben dürfte. ... mehr

Henkel – den DAX langfristig geschlagen
LYNX Broker - Indizes - 03.04.2018
Fundamentalbetrachtung der Henkel AG Die Die Henkel AG & Co. KGaA verfügt den eigenen Angaben zufolge weltweit über ein diversifiziertes Portfolio mit starken Marken, Innovationen und Technologien in seinen drei Unternehmensbereichen. Im stärksten Konzernsegment Adhesive Technologies – dem Klebstoffbereich – mit einem Umsatzanteil von 47 Prozent gilt Henkel als globaler Marktführer. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.57-160.07
Helaba Floor Research - Bonds - 03.04.2018
An den internationalen Finanzmärkten kehrte vorösterliche Ruhe ein. Nach einem von großer Verunsicherung und Nervosität geprägten Handelsverlauf standen im Handelsstreit der USA mit China die Zeichen auf Entspannung. Während der Ausverkauf an den Aktienbörsen zum Stillstand kam, legten auch festverzinsliche Papiere eine Verschnaufpause ein. ... mehr

Tagesausblick Renten/Devisen: Stimmungsindikatoren im Fokus
Helaba Floor Research - Forex - 03.04.2018
statistDie verkürzte Handelswoche startet mit den Einkaufsmanagerindizes des Verarbeitenden Gewerbes in der Eurozone. Vorabschätzungen in Deutschland und Frankreich lassen auf nachlassende Stimmungsumfragen schließen. Auch der schwelende Handelskonflikt mit den USA könnte negativen Einfluss auf die Stimmung der Einkaufsmanager ausüben. ... mehr

Buchtipp

Faszination Devisen
Die Gewinn- möglichkeiten mit Devisen sind enorm. Nie zuvor war es für den Privatanleger einfacher und lukrativer, mit den Kursschwankungen und Trends von Wechselkursen eigenständig und ohne hohe Gebühren Geld zu verdienen. ...weiter

Broker

Anzeige eToro - Trading-Verluste können Ihre Einlagen übersteigen. Beachten Sie die Risikoaufklärung auf der Seite des Brokers!

Sponsor

Anzeigen

<