Kolumnen & Analysen Märkte

Tagesausblick Renten/Devisen: Dienstleistungsindizes auf hohem Niveau
Helaba Floor Research - Forex - 05.12.2017

Stimmungsindikatoren stehen heute im Mittelpunkt des Interesses, denn in den wichtigsten Volkwirtschaften werden die Einkaufsmanagerindizes des Dienstleistungsgewerbes bzw. des Nicht-Verarbeitenden Gewerbes veröffentlicht. Am frühen Morgen haben bereits Japan und China berichtet. Den Auftakt in Europa gibt Spanien, gefolgt von Italien. In beiden Ländern gibt es keine Vorabschätzungen und so erscheinen die Daten interessanter als die endgültigen Werte in Frankreich, Deutschland und der Eurozone, die allesamt den vorläufigen Zahlen zufolge zugelegt haben und etwa auf diesen Niveaus bestätigt werden dürften. Angesichts dessen und vor dem Hintergrund der festeren Industrie-PMIs in Spanien und Italien sind die Vorgaben für die entsprechenden Service-PMIs freundlich. Einzig das von der EU-Kommission für Spanien erhobene Service-Vertrauen hat im Berichtsmonat nachgegeben und mahnt in diesem Fall vor zu viel Optimismus, weshalb wir kein Überraschungspotenzial auf der Oberseite ausmachen. Per saldo erwarten wir jedoch eine Untermauerung des Wachstumsszenarios in der Eurozone, sodass der Jahresausklang von einer anhaltenden hohen konjunkturellen Dynamik geprägt sein sollte. Die im Vorfeld anstehende spanische Industrieproduktion hat vermutlich wenig marktbewegenden Charakter, weist aber wohl mit einem soliden Plus auf das robuste Umfeld hin.



Rentenmarkt: Politische Börsen haben kurze Beine



Mit der nachlassenden Risikoaversion und der Erholung an den Aktienmärkten hat der Future einen Teil seiner am Freitag erzielten Kursgewinne wieder abgegeben. Damit zeigt sich einmal mehr, dass politische Börsen (Russland-Affäre, US-Steuerreform) nur von kurzer Dauer sind. Die heute anstehenden Stimmungsindikatoren dies- und jenseits des Atlantiks dürften ihre sehr hohen Niveaus per saldo behaupten, sodass von dieser Seite keine Unterstützung für den Rentenmarkt zu erwarten ist. Zwar konnte der Bund-Future wichtige Widerstände überwinden und ein neues Kontrakthoch markieren, die Indikatoren im Tageschart zeichnen aber ein uneinheitliches Bild. MACD und Stochastic schwanken um ihre Signallinien, das Kursmomentum ist neutral und der sehr niedrige ADX weist auf eine trendlose Marktverfassung hin. Vor diesem Hintergrund dürfte sich die Konsolidierung zunächst fortsetzen. Widerstände lokalisieren wir bei 163,63 und 163,92, Unterstützungen sind bei 162,59 und 162,24 zu finden.

Euro in schwierigem Fahrwasser



Der Fortschritt der US-Steuerreform im Senat drückte den Euro in die Verlustzone. Nun müssen die Reformentwürfe des Repräsentantenhauses und des Senats noch in Einklang gebracht werden. Die charttechnische Lage trübt sich derweil ein. Der kurzfristige, seit Anfang November bestehende Aufwärtstrend wurde unterschritten. Die Unterstützungslinie verläuft heute bei 1,1874. Zudem steht der Stochastic im Verkauf und der MACD dreht nach unten. Unterstützungen lokalisieren wir im Bereich 1,1807/18 sowie an den 100- und 55-Tagelinien bei 1,1792 bzw. 1,1772. Erste Hürden bestehen im Bereich um 1,1940/61. Die Widerstandslinie des kurzfristigen Aufwärtstrendkanals bei 1,2090 ist hingegen noch in weiter Ferne.

Autor: Helaba Floor Research, www.helaba.de

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Aktuelle Kolumnen & Analysen

Brexit weiterhin im Fokus von EUR/GBP
HSH Nordbank Research - Forex - 14.12.2017
Auch im Jahr 2018 wird der Kursverlauf des Pfundes im Zeichen des Brexit und der damit verbundenen politischen Ungewissheiten stehen. Nachdem die erste Phase der Verhandlungen beim EU-Gipfel am 14./15. Dezember vorerst abgeschlossen wurde, werden im kommenden Jahr die Verhandlungen der zweiten Phase mit der Festlegung der zukünftigen Handelsbeziehung zwischen der EU und dem Vereinigten Königreich beginnen. ... mehr

EUR/USD: Euro dürfte in 2018 an Stärke gewinnen
HSH Nordbank Research - Forex - 14.12.2017
Würde man einen Preis für das Comeback des Jahres 2017 verleihen, der Euro würde es sicherlich auf die Medaillenränge schaffen. Die Gemeinschaftswährung startete im zurückliegenden Jahr eine sensationelle Aufholjagd und konnte im September sogar die Marke von 1,20 US-Dollar überschreiten, diese Marke jedoch nicht halten. ... mehr

DAX bleibt in seiner Handelsspanne – China folgt den USA mit Zinserhöhung
CMC Markets - Marktberichte - 14.12.2017
Zinserhöhung abgehakt und auch der Ausblick der US-Notenbank hat wie befürchtet bis auf die Tatsache, dass auf dem bereits starken Niveau keine weitere deutliche Verbesserung am Arbeitsmarkt mehr erwartet wird, keine wirklichen Neuigkeiten ans Tageslicht befördert. Die Federal Reserve geht für 2018 von drei weiteren Zinsanhebungen aus, der Markt erwartet gerade mal zwei. ... mehr

Bitcoin und DAX 30 Market Update: Yellen über Bitcoin: "eine hochspekulative Anlageform"
DailyFX - Marktberichte - 14.12.2017
Als eine „hochspekulative Anlageform“ bezeichnet das Fed- Oberhaupt Janet Yellen die digitale Währung Bitcoin im Nachgang des gestrigen Zinsentscheides. Des Weiteren sei dieser „keine stabile Wertanlage“ und sieht diese zudem als gefahrlos für die internationalen Finanzmärkte an. Dass die Risiken für die Finanzstabilität reduziert seien, darüber zeigt sich Yellen äußerst sicher. Eine digitale Währung in den eigenen Reihen sei ebenfalls nicht geplant. ... mehr

Tagesausblick Aktien: DAX - Bewegungsdynamik lässt wieder nach
Helaba Floor Research - Indizes - 14.12.2017
Im Vorfeld der Fed-Entscheidung hielten sich die Marktteilnehmer mit Engagements spürbar zurück. In der Folge bewegte sich der DAX kaum, so dass die Handelsrange lange Zeit sehr gering ausfiel. Letztendlich war ein geringes Tagesminus in Höhe von 0,44 % auf 13.125,64 Punkte zu verbuchen. Die DAX-Gewinnerliste wurde von ThyssenKrupp (+1,92 %) gefolgt von ProSiebenSat.1 (+1,30 %) angeführt, während es für RWE (-13,06 %) deutlich abwärts ging. Auslöser dafür war ein schwacher Ausblick der Tochter Innogy für das laufende Geschäftsjahr. ... mehr

Tagesausblick Renten/Devisen: Nach der Fed ist vor SNB, BoE und EZB
Helaba Floor Research - Forex - 14.12.2017
Die Entscheidung der Fed zwar fiel wie erwartet aus und auch der Ausblick auf einen fortgesetzten Zinserhöhungszyklus in den USA ist nicht neu. Allerdings sank die Projektion der Kerninflation etwas, ungeachtet der erhöhten Wachstumsprognosen. Daher wurden die Erwartungen der Marktteilnehmer für das Jahr 2018 leicht gedämpft. Die eskomptierten und avisierten Sätze per Ende 2018 divergieren daher weiter. ... mehr

DAX: Leichte Kursabschläge erwartet
IG Markets Research - Marktberichte - 14.12.2017
14.12.2017 – 07:55 Uhr (Werbemitteilung): Die US-amerikanische Notenbank Fed hat erwartungsgemäß den Leitzins zum dritten Mal in diesem Jahr erhöht. Für 2018 wurden drei weitere Zinsschritte angekündigt. Die Indizes an der Wall Street gingen gestern mit leichten Kursaufschlägen bzw. kaum verändert aus dem Handel. Der deutsche Leitindex dürfte dagegen heute schwächer starten. Zur Stunde sehen wir den DAX bei 13.084 Punkten, rund 0,3% unter dem Vortagesschlusskurs. ... mehr

Finanzmarkttrends Dezember 2017 - Editorial: Ein guter Ausblick
HSH Nordbank Research - Trading Business - 13.12.2017
Das abgelaufene Jahr kann aus volkswirtschaftlicher Sicht ohne Zweifel als erfolgreich verbucht werden. Zu beobachten ist ein breit angelegter globaler Aufschwung. Die drei Lokomotiven der Weltwirtschaft, die USA, die Eurozone und China, stehen unter Dampf. Bei Deutschland sind gar Überhitzungserscheinungen festzustellen. Die Weltwirtschaft dürfte um rund 3,6 % gewachsen sein und im kommenden Jahr mit einer ähnlichen Rate expandieren. ... mehr

Marktstimmung: "Ausgeblendete Risiken"
Börse Frankfurt - Indizes - 13.12.2017
13. Dezember 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Was die Notenbanksitzungen in dieser Woche angeht, scheinen sich die Börsianer keine allzu großen Sorgen zu machen. Angefangen von der US-Notenbank, die heute Abend mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit eine Leitzinserhöhung von 25 Basispunkten verkünden wird. Tatsächlich werden sich die Akteure ohnehin eher auf die Inflation- und Zinsprognosen, die so genannten "Dot-Plots" der Mitglieder des Offenmarktausschusses der Fed, konzentrieren. ... mehr

DAX schon im Weihnachtsurlaub – Holt ihn die US-Notenbank zurück?
CMC Markets - Marktberichte - 13.12.2017
Die Erwartungen an die Ergebnisse der Sitzung der US-Notenbank heute Abend sind mindestens genauso hoch wie die Befürchtungen, dass die Federal Reserve die wichtigsten Antworten schuldig bleibt. Anleger erhoffen sich nicht weniger als einen Fahrplan für die Zinserhöhungen im kommenden Jahr. Die Meinungen gehen hier von einem bis gar vier weiteren Schritten weit auseinander. ... mehr

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